Wie werden Raydium-Swaps in Deutschland versteuert?

Was ist Raydium?

Raydium ist eine dezentrale Börse: Statt Käufer und Verkäufer zusammenzubringen, hält sie Pools aus je zwei Token, etwa SOL und USDC. Du gibst einen Token in den Pool und bekommst den anderen heraus, zu einem Preis, den das Programm aus dem Verhältnis der beiden Token im Pool berechnet.

Mit „Raydium“ ist meist eines von zwei Dingen gemeint: die App auf raydium.io, in der du Token und Menge wählst, oder die Programme auf der Solana-Blockchain, die den Tausch ausführen. Es sind drei, für drei Arten von Pools: AMM v4, das älteste, CLMM, in dem Anbieter ihre Token in einer Preisspanne bereitstellen, und CPMM, das neuere, das auch Token nach dem Token-2022-Standard handelt.

Viele Swaps landen in Raydium-Pools, ohne dass du je auf raydium.io warst: Jupiter, Wallet-Apps und Trading-Bots leiten sie dorthin. Auch Pump.fun-Token kamen bis März 2025 an Raydium, sobald sie die Bonding Curve verließen.

1. Die App raydium.io Du wählst, was du tauschen willst, und bestätigst in deinem Wallet.
2. Das Programm 675kPX…1Mp8 Raydium AMM v4 führt den Swap aus, so wie CLMM und CPMM in ihren Pools.
3. Der Pool SOL und USDC Hier liegen die beiden Token, gegen die getauscht wird.

Für die Steuer zählt keine dieser Ebenen für sich, sondern der Swap: Ein Token verlässt dein Wallet, ein anderer kommt an. Ob du über raydium.io, Jupiter oder einen Bot tauschst und in welcher Art von Pool, ändert daran nichts.

Ein Raydium-Swap auf der Blockchain

Ein echter Swap auf einem Raydium-Pool aus einem öffentlichen Wallet, so wie TaxMaxi ihn liest. Für jeden Posten, den das Wallet abgibt oder erhält, steht daneben, was er steuerlich bedeutet.

Das Wallet hat das AMM-v4-Programm direkt aufgerufen, ohne Aggregator davor. Die SOL kommen aus dem Pool zuerst als Wrapped SOL an und werden in derselben Transaktion ausgepackt; für die Steuer zählt nur, was am Ende in deinem Wallet ankommt.

Ein Beispiel in Euro

Du kaufst USDC und tauschst sie einige Monate später auf Raydium gegen SOL. USDC folgt dem Dollar, nicht dem Euro, und der Dollar hat in der Zeit an Wert verloren. So rechnet TaxMaxi den Swap:

Die Gebühr in SOL ist selbst ein kleiner Tausch, deshalb steht das Jahr 2025 bei −121,02 €. Der Verlust wird mit Gewinnen aus privaten Veräußerungen im selben Jahr verrechnet, auch mit Gewinnen unter der Freigrenze von 1.000 €. Was übrig bleibt, kann in andere Jahre vor- oder zurückgetragen werden.

Gerechnet von der Steuer-Engine von TaxMaxi, nach denselben Grundsätzen wie für dein Wallet.

Die rechtliche Grundlage

Ob ein Swap Steuer kostet, regelt das Einkommensteuergesetz, vor allem § 23 EStG zu privaten Veräußerungsgeschäften. Wie die Finanzämter das auf Kryptowerte anwenden, hat das Bundesministerium der Finanzen in einem Schreiben vom 6. März 2025 festgelegt; daran sind sie gebunden.

Das Schreiben ist in nummerierte Absätze gegliedert, die Randnummern heißen. Bei jedem Grundsatz unten steht, wo er nachzulesen ist; ein Klick öffnet das Schreiben an der Stelle.

1. 1

   Ein Tausch ist eine Veräußerung

   Ein Swap veräußert den Token, den du abgibst, und schafft den an, den du erhältst. Ein Gewinn ist steuerpflichtig, wenn zwischen Anschaffung und Tausch nicht mehr als ein Jahr liegt.

   Nachzulesen im BMF-Schreiben, Randnummern 53 und 54

2. 2

   Ein Jahr Haltedauer

   Das Jahr läuft vom Tag der Anschaffung bis zum Tausch, und mit jedem Tausch beginnt es für den erhaltenen Token neu. Eine Verlängerung auf zehn Jahre gibt es nicht.

   Nachzulesen im BMF-Schreiben, Randnummern 55 und 63

3. 3

   Der Erlös

   Der Erlös ist der Marktwert in Euro dessen, was du erhalten hast, zum Zeitpunkt des Tauschs.

   Nachzulesen im BMF-Schreiben, Randnummern 58 und 60

4. 4

   Die Anschaffungskosten

   Was du erhältst, kostet dich den Marktwert dessen, was du dafür gegeben hast. Das sind die Anschaffungskosten, wenn du den neuen Token später tauschst.

   Nachzulesen im BMF-Schreiben, Randnummern 43 und 59

5. 5

   Gebühren

   Die Netzwerkgebühr eines Swaps zählt als Werbungskosten und mindert den Gewinn, aber nur bei einem steuerpflichtigen Tausch.

   Nachzulesen im BMF-Schreiben, Randnummern 57 und 59

6. 6

   Zuerst gekauft, zuerst getauscht

   Hast du denselben Token zu verschiedenen Zeiten gekauft, gilt der zuerst gekaufte als zuerst getauscht, je Wallet gerechnet.

   Nachzulesen im BMF-Schreiben, Randnummern 61 und 62

7. 7

   Die Freigrenze

   Liegt die Summe aller Gewinne aus privaten Veräußerungen im Jahr unter 1.000 € (bis 2023: 600 €), ist sie steuerfrei. Darüber ist sie ganz steuerpflichtig, nicht nur der Teil über der Grenze.

   Nachzulesen im BMF-Schreiben, Randnummer 53

Häufige Fragen