Wie wird Lending mit Jupiter Lend in Deutschland versteuert?

Was ist Jupiter Lend?

Jupiter Lend ist das Lending von Jupiter, in derselben App wie die Swaps auf jup.ag. Es hat zwei Teile. Bei Earn verleihst du einen Token wie USDC und erhältst dafür einen jl-Token, etwa jlUSDC, dessen Kurs mit den Zinsen steigt. In den Vaults hinterlegst du einen Token als Sicherheit, der ebenfalls Zinsen bringt, und leihst dir dagegen einen anderen.

Beide Teile legen die Token in dieselbe Kasse, die Liquiditätsschicht von Jupiter Lend. Aus ihr leihen sich die Vaults, was du und andere bei Earn verliehen haben.

1. Die App jup.ag/lend Du wählst, was du verleihen oder leihen willst, und bestätigst in deinem Wallet.
2. Das Programm jup3Ye…ndc9 Jupiter Lend Earn nimmt deine Token an und gibt dir den jl-Token dafür.
3. Die Liquiditätsschicht jupeiU…3wZC Hier liegen die verliehenen Token, für Earn und die Vaults zusammen.

Für die Steuer zählt keine dieser Ebenen für sich, sondern was mit deinen Token geschieht: Verliehen ist nicht verkauft, der jl-Token ist kein Tausch, Zinsen sind Einkünfte, ein Kredit ist eine Anschaffung, seine Rückzahlung eine Veräußerung.

Eine Einzahlung bei Jupiter Lend auf der Blockchain

Eine echte Einzahlung bei Jupiter Lend Earn aus einem öffentlichen Wallet, so wie TaxMaxi sie liest. Für jeden Posten, den das Wallet abgibt, steht daneben, was er steuerlich bedeutet.

Für die 2.060,56 USDC kamen knapp 1.977 jlUSDC ins Wallet. Sie stehen hier nicht, weil sie kein eigener Token für die Steuer sind, sondern der Beleg für dieselben USDC: Ein jlUSDC war an dem Tag gut 1,04 USDC wert, und dieser Kurs steigt mit den Zinsen. Wie ein Swap sieht die Einzahlung nur aus; ein Verkauf ist sie nicht.

Ein Beispiel in Euro

Du kaufst im Januar 2025 USDC, verleihst sie im März bei Jupiter Lend Earn, hebst sie im Dezember mit den Zinsen ab und verkaufst alles im März 2026. Der Dollar ist in der Zeit gegenüber dem Euro gefallen, deshalb sind die USDC beim Verkauf weniger Euro wert als beim Kauf. So rechnet TaxMaxi die Zinsen und den Verkauf:

Die Zinsen von 2025 bleiben unter der Freigrenze von 256 € für Einkünfte wie diese. Sind sie zusammen mit Staking-Belohnungen und anderen Einkünften nach § 22 Nr. 3 EStG deine einzigen im Jahr, zahlst du darauf keine Steuer. Ab 256 € ist der ganze Betrag steuerpflichtig, zu deinem persönlichen Steuersatz. Der steuerpflichtige Gewinn 2026 von 0,13 € liegt unter der Freigrenze von 1.000 € für private Veräußerungen: Ist er dein einziger im Jahr, zahlst du darauf keine Steuer. Der Verlust von 105,63 € auf die Token, die länger als ein Jahr gehalten waren, zählt nicht, so wie ein Gewinn auf sie steuerfrei wäre.

Gerechnet von der Steuer-Engine von TaxMaxi, nach denselben Grundsätzen wie für dein Wallet.

Die rechtliche Grundlage

Ob Lending Steuer kostet, regelt das Einkommensteuergesetz an zwei Stellen: Zinsen sind Einkünfte aus sonstigen Leistungen nach § 22 Nr. 3 EStG, ein Verkauf, eine Rückzahlung oder eine Liquidation ist ein privates Veräußerungsgeschäft nach § 23 EStG. Wie die Finanzämter das auf Kryptowerte anwenden, hat das Bundesministerium der Finanzen in einem Schreiben vom 6. März 2025 festgelegt; daran sind sie gebunden.

Das Schreiben ist in nummerierte Absätze gegliedert, die Randnummern heißen. Bei jedem Grundsatz unten steht, wo er nachzulesen ist; ein Klick öffnet das Schreiben an der Stelle.

1. 1

   Verliehene Token

   Verleihst du Token an ein Lending-Protokoll, überlässt du sie zur Nutzung und veräußerst sie nicht. Sie behalten ihr Anschaffungsdatum und ihre Kosten. Der Beleg-Token, den du dafür erhältst, ist nur dein Anspruch auf dieselben Token, kein zweiter Token, und was von den verliehenen Token zurückkommt, ist keine neue Anschaffung.

   Nachzulesen im BMF-Schreiben, Randnummern 26 und 65

2. 2

   Zinsen aus Lending

   Zinsen aus Lending sind Einkünfte nach § 22 Nr. 3 EStG zu ihrem Marktwert beim Zufluss, und jeder Zins-Token beginnt ein eigenes Anschaffungsdatum. Wachsen die Zinsen nur im Kurs deines Beleg-Tokens, zählen sie spätestens am Ende jedes Jahres, zum Kurs des 31. Dezember, und der Rest, wenn du die Token abhebst.

   Nachzulesen im BMF-Schreiben, Randnummern 43, 48a, 54 und 65

3. 3

   Die Freigrenze für Einkünfte

   Einkünfte aus sonstigen Leistungen nach § 22 Nr. 3 EStG sind steuerfrei, wenn sie im Jahr unter 256 € bleiben.

   Nachzulesen im BMF-Schreiben, Randnummer 45

4. 4

   Ein Jahr Haltedauer

   Das Jahr läuft vom Tag der Anschaffung bis zum Tausch, und mit jedem Tausch beginnt es für den erhaltenen Token neu. Eine Verlängerung auf zehn Jahre gibt es nicht.

   Nachzulesen im BMF-Schreiben, Randnummern 55 und 63

5. 5

   Zuerst gekauft, zuerst getauscht

   Hast du denselben Token zu verschiedenen Zeiten gekauft, gilt der zuerst gekaufte als zuerst getauscht, je Wallet gerechnet.

   Nachzulesen im BMF-Schreiben, Randnummern 61 und 62

6. 6

   Kredite aufnehmen

   Geliehene Token gehören dir zur Nutzung: Du kannst sie ausgeben oder tauschen. Bei der Aufnahme werden sie zu ihrem Marktwert angeschafft, mit eigenem Anschaffungsdatum. Einkünfte sind sie nicht.

   Nachzulesen im BMF-Schreiben, Randnummern 43 und 54

7. 7

   Kredite zurückzahlen

   Zahlst du einen Kredit zurück, veräußerst du die zurückgezahlten Token zu ihrem Marktwert. Bei einem Stablecoin-Kredit ergibt das kaum einen Gewinn oder Verlust, bei einem schwankenden Token kann es einen geben. Was du über den geliehenen Betrag hinaus zurückzahlst, sind die Zinsen: Sie werden genauso veräußert und sind private Kosten, die nirgends abgezogen werden.

   Nachzulesen im BMF-Schreiben, Randnummern 53, 54 und 58

8. 8

   Liquidation

   Nimmt ein Liquidator deine Sicherheit, weil dein Kredit zu groß geworden ist, veräußerst du sie. Der Erlös ist der Wert der Schuld, die der Liquidator damit getilgt hat; sein Aufschlag ist dein Verlust. Liegt die Anschaffung weniger als ein Jahr zurück, zählt der Gewinn oder Verlust.

   Nachzulesen im BMF-Schreiben, Randnummern 53, 54 und 58

Häufige Fragen