Wie werden Perps bei Flash Trade in Deutschland versteuert?

Was ist Flash Trade?

Flash Trade war eine Börse für Perpetuals auf Solana: Du hast mit Hebel darauf gesetzt, dass ein Kurs steigt oder fällt, gegen die Pools von Flash Trade als Gegenpartei. Anders als bei Jupiter Perps hast du jede Position selbst eröffnet und geschlossen, ohne Auftrag, den erst ein Keeper ausführt; nur Take Profit und Stop Loss hat ein Keeper geschlossen.

Im August 2026 hat Flash Trade angekündigt, den Betrieb einzustellen. Die Transaktionen der Jahre davor stehen weiter auf der Blockchain, und TaxMaxi liest sie von dort.

1. Die App die App von Flash Trade, eingestellt Du hast Markt, Richtung, Hebel und Sicherheit gewählt und in deinem Wallet bestätigt.
2. Das Programm FLASH6…fgBn Flash Trade führt deine Position und rechnet sie beim Schließen ab.
3. Die Pools die Pools von Flash Trade Sie sind die Gegenpartei deiner Position und zahlen deinen Gewinn aus.

Für die Steuer zählt keine dieser Ebenen für sich, sondern die Position: Die Sicherheit geht hinein und kommt zurück, und das Ergebnis dazwischen ist ein Kapitalertrag.

Eine Position bei Flash Trade auf der Blockchain

Das Schließen einer echten Position aus einem öffentlichen Wallet, so wie TaxMaxi es liest: ein Long auf SOL mit SOL als Sicherheit, in der Nacht zum 4. März 2025 geschlossen.

Die Nacht davor zeigt, warum TaxMaxi die Geschichte einer Position liest und nicht nur einzelne Transaktionen. Dasselbe Wallet hat seine Position zweimal neu eröffnet, ohne sie vorher geschlossen zu haben. Das ging bei Flash Trade nur, wenn die alte liquidiert war. Eine solche Liquidation steht nicht im Wallet; TaxMaxi liest sie aus der neuen Eröffnung, als Verlust der Sicherheit an diesem Tag.

Ein Beispiel in Euro

Du kaufst im Januar 2025 USDC, zahlst sie im März als Sicherheit in eine Position bei Flash Trade ein, und vier Tage später wird die Position liquidiert. So rechnet TaxMaxi:

Die Kapitalerträge aus Positionen stehen 2025 bei −92,00 €. Sie zählen nach § 20 EStG, getrennt von privaten Veräußerungen: Eine Haltefrist gibt es hier nicht, und die Freigrenze für private Veräußerungen gilt nicht. Der Verlust wird nur mit anderen Kapitalerträgen verrechnet, etwa Zinsen oder Dividenden, und sonst ins nächste Jahr vorgetragen; mit Gewinnen aus privaten Veräußerungen nie. Eine Obergrenze dafür gibt es nicht mehr. Nach § 23 EStG steht 2025 ein Verlust von 3,00 €, der mit Gewinnen aus privaten Veräußerungen im selben Jahr verrechnet wird.

Gerechnet von der Steuer-Engine von TaxMaxi, nach denselben Grundsätzen wie für dein Wallet.

Die rechtliche Grundlage

Ob eine Position mit Hebel Steuer kostet, regelt § 20 EStG zu den Kapitalerträgen: Ein Perp ist ein Termingeschäft. Wie die Finanzämter Termingeschäfte behandeln, steht im Schreiben des Bundesministeriums der Finanzen zur Abgeltungsteuer vom 14. Mai 2025. Für die Token, die du als Sicherheit einzahlst, gilt weiter § 23 EStG zu privaten Veräußerungsgeschäften und das Schreiben zu Kryptowerten vom 6. März 2025. An beide Schreiben sind die Finanzämter gebunden.

Beide Schreiben sind in nummerierte Absätze gegliedert, die Randnummern heißen. Bei jedem Grundsatz unten steht, wo er nachzulesen ist; ein Klick auf eine Randnummer des Schreibens zu Kryptowerten öffnet es an der Stelle, das Schreiben zur Abgeltungsteuer öffnet sich auf der Seite des Ministeriums.

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   Hebelpositionen

   Ein Perp oder eine andere Position mit Hebel ist ein Termingeschäft. Ihr Ergebnis gehört zu den Kapitaleinkünften nach § 20 EStG: was zurückkam, weniger was du eingezahlt hast, in Euro am Tag des Schließens, und es zählt in dem Jahr, in dem du schließt. Eine Haltefrist und die Freigrenze von 1.000 € gibt es hier nicht.

   Nachzulesen in § 20 Abs. 2 Satz 1 Nr. 3 a EStG, § 20 Abs. 4 Satz 5 EStG und BMF-Schreiben zur Abgeltungsteuer vom 14. Mai 2025, Randnummern 9 und 36

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   Gebühren im Ergebnis

   Gebühren für Eröffnen und Schließen, die Borrow Fee und Funding gehören zum Ergebnis der Position. Sie werden von deiner Sicherheit abgezogen, deshalb kommt weniger zurück, und sie zählen nicht noch einmal extra.

   Nachzulesen in § 20 Abs. 4 Satz 5 EStG und BMF-Schreiben zur Abgeltungsteuer vom 14. Mai 2025, Randnummer 36

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   Liquidierte Position

   Wird deine Position liquidiert, ist der Rest deiner Sicherheit verloren. Das ist ein Verlust nach § 20 EStG an diesem Tag, auch wenn alles weg ist, und die Sicherheit gilt zu ihrem Wert an diesem Tag als veräußert.

   Nachzulesen in § 20 Abs. 2 Satz 1 Nr. 3 a EStG und § 20 Abs. 6 EStG

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   Verluste aus Positionen

   Ein Verlust aus Hebelpositionen wird nur mit anderen Kapitaleinkünften verrechnet, etwa Zinsen oder Dividenden, und sonst ins nächste Jahr vorgetragen. Mit Gewinnen aus privaten Veräußerungen nach § 23 EStG wird er nicht verrechnet. Eine Obergrenze für solche Verluste gibt es seit 2024 nicht mehr.

   Nachzulesen in § 20 Abs. 6 Satz 1 und 2 EStG, Jahressteuergesetz 2024 (BGBl. 2024 I Nr. 387) und § 52 Abs. 28 Satz 25 und 26 EStG

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   Sicherheiten

   Token, die du als Sicherheit in eine Position einzahlst, bleiben deine. Das ist keine Veräußerung, sie behalten Anschaffungsdatum und Kosten. Kommen mehr Token zurück, sind die zusätzlichen zu ihrem Wert an diesem Tag angeschafft. Kommen weniger zurück, haben die fehlenden den Verlust bezahlt und sind zu ihrem Wert an diesem Tag veräußert.

   Nachzulesen in § 20 Abs. 2 Satz 1 Nr. 3 a EStG und § 23 Abs. 1 Satz 1 Nr. 2 EStG

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   Ein Tausch ist eine Veräußerung

   Ein Swap veräußert den Token, den du abgibst, und schafft den an, den du erhältst. Ein Gewinn ist steuerpflichtig, wenn zwischen Anschaffung und Tausch nicht mehr als ein Jahr liegt.

   Nachzulesen im BMF-Schreiben zu Kryptowerten, Randnummern 53 und 54

Häufige Fragen