Wie wird ein Krypto-Tausch (Swap) in Deutschland versteuert?
Kurz gesagt
Tauschst du einen Coin gegen einen anderen, etwa Bitcoin in Ether oder SOL in USDC, ist das steuerlich eine Veräußerung, auch wenn dabei kein Euro fließt: Du veräußerst den Coin, den du abgibst, und schaffst den an, den du erhältst, bewertet zum Marktwert in Euro in diesem Moment (Randnummer 54). Liegt zwischen der Anschaffung des abgegebenen Coins und dem Tausch nicht mehr als ein Jahr, ist der Gewinn steuerpflichtig nach § 23 EStG. Nach mehr als einem Jahr ist er steuerfrei.
Bleiben deine Gewinne aus allen privaten Veräußerungen im Jahr zusammen unter 1.000 €, fällt darauf keine Steuer an. Das ist eine Freigrenze, kein Freibetrag: Ab 1.000 € ist der ganze Betrag steuerpflichtig. Für den Coin, den du erhältst, beginnt mit jedem Tausch eine neue Jahresfrist.
- Stand:
- Grundlage:
- § 23 EStG, BMF-Schreiben vom 6. März 2025
Was ist ein Swap?
Bei einem Swap gibst du einen Token ab und bekommst dafür einen anderen, ohne Umweg über Euro. Auf einer Börse wie Coinbase oder Kraken tauschst du in deinem Konto dort. Auf einer dezentralen Börse (DEX) wie Uniswap oder Raydium tauschst du aus deinem eigenen Wallet gegen einen Pool: ein Programm auf der Blockchain, das zwei Token hält, die andere dort als Liquidität angelegt haben, und den Kurs aus ihrem Verhältnis berechnet. Ein Aggregator wie Jupiter sucht für deinen Swap den besten Weg, oft durch mehrere Pools zugleich.
Das BMF-Schreiben unterscheidet diese Wege nicht: Der Tausch von Kryptowerten in andere Kryptowerte führt zu einer Veräußerung (Randnummer 54). Der Weg ändert nur, welcher Zeitpunkt gilt und, in manchen Fällen, ob überhaupt getauscht wurde. Es gibt sechs Fälle:
- Swap auf einer DEXJupiter, Raydium, Uniswap, PancakeSwap
- Auch wenn ein Aggregator den Swap durch mehrere Pools leitet, ist es ein einziger Tausch: Es zählt, was dein Wallet abgibt und was es erhält. Als Zeitpunkt gilt der, den dein Wallet zeigt (Randnummer 55).
- Tausch auf einer BörseCoinbase, Kraken, Bitpanda
- Ein Coin direkt gegen einen anderen ist derselbe Tausch. Es gilt der Zeitpunkt, den die Börse aufgezeichnet hat (Randnummer 55).
- Limit-Order und DCAJupiter Limit Order, Jupiter DCA
- Token, die in einer Order warten, bleiben deine, denn du kannst sie abbrechen. TaxMaxi liest das Einstellen deshalb nicht als Tausch, wohl aber jede Ausführung und jede Runde eines DCA, in ihrem Moment und bewertet mit dem, was hereinkam.
- Liquid-Staking-TokenJitoSOL, mSOL, stETH
- Gibst du SOL oder ETH in einen Staking-Pool und erhältst dafür seinen Token, liest TaxMaxi das als Tausch, ebenso den Wechsel von einem solchen Token in einen anderen. Das BMF-Schreiben spricht nicht ausdrücklich von Liquid Staking. Mehr unter Staking.
- WrappingWrapped SOL, WETH
- Wrapped SOL ist SOL und WETH ist ETH, in einer Form, mit der Programme wie mit einem Token umgehen. TaxMaxi liest das Ein- und Auspacken nicht als Tausch: Der Coin behält Anschaffungsdatum und Kosten. Das BMF-Schreiben sagt zu Wrapping nichts.
- Swap über eine BridgeMayan, Wormhole Connect
- Kommt ein Token über eine Bridge als derselbe Token in deinem eigenen Wallet auf einer anderen Chain an, liest TaxMaxi das nicht als Veräußerung. Das ist umstritten. Tauscht die Route ihn bei Ankunft in einen anderen, ist es ein Tausch. Beides steht unter Bridges.
Für die Steuer zählt nicht die App und nicht der Weg, sondern was du abgibst und was du erhältst: Geht ein Token und kommt ein anderer, ist es ein Tausch.
Ein Beispiel in Euro
Am Beispiel von ETH und USDC, mit Bitcoin oder SOL rechnet es sich genauso: Du kaufst am 1. Februar 2025 1,5 ETH für 3.900 € und tauschst am 20. August 1 ETH davon gegen 3.700 USDC. Sie sind an diesem Tag 3.170 € wert, denn USDC folgt dem Dollar, nicht dem Euro. Die Netzwerkgebühr zahlst du in ETH. Die Euro-Werte sind angenommen. So rechnet TaxMaxi den Tausch:
- 1. Februar 2025Kauf von 1,5 ETH für 3.900,00 €
- 20. August 2025Swap: 1 ETH abgegeben
- 20. August 2025Erhalten: 3.700 USDC, Wert 3.170,00 €
- 20. August 2025Gebühr: 0,0004 ETH
- Erlös Wert der erhaltenen USDC
- 3.170,00 €
- Anschaffungskosten 1 ETH vom 1. Februar 2025
- − 2.600,00 €
- Werbungskosten die Netzwerkgebühr
- − 1,27 €
- Gewinn nach 200 Tagen, steuerpflichtig
- +568,73 €
Die Gebühr in ETH ist selbst ein kleiner Tausch, deshalb steht das Jahr 2025 bei +568,96 €. Das liegt unter der Freigrenze von 1.000 €: Ist das dein einziger Gewinn aus privaten Veräußerungen im Jahr, zahlst du darauf keine Steuer.
Hättest du den ETH vor dem 20. August 2024 gekauft, also mehr als ein Jahr vor dem Swap, wäre derselbe Gewinn steuerfrei.
Gerechnet von der Steuer-Engine von TaxMaxi, nach denselben Grundsätzen wie für dein Wallet.
Swaps auf deiner Chain
Wie ein Swap auf einer Chain aussieht und was TaxMaxi daran liest, steht auf der Seite des Protokolls, mit einer echten Transaktion aus einem öffentlichen Wallet.
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JupiterDEX-Aggregator auf Solana
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RaydiumDEX auf Solana
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Pump.funLaunchpad auf Solana
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DFlowDEX-Aggregator auf Solana
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UniswapDEX auf Ethereum
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PancakeSwapDEX auf BNB Chain
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Weitere Themen: Airdrops, Bridges, Lending, Liquidity Pools, Perps, Staking. Alle Themen auf einen Blick: DeFi-Steuern in Deutschland.
Die rechtliche Grundlage
Was bei Swaps Steuer kostet, regelt das Einkommensteuergesetz (§ 23 EStG). Wie die Finanzämter das auf Kryptowerte anwenden, hat das Bundesministerium der Finanzen in einem Schreiben vom 6. März 2025 festgelegt; daran sind sie gebunden. Es gilt für jede Chain gleich.
Das Schreiben ist in nummerierte Absätze gegliedert, die Randnummern heißen. Bei jedem Grundsatz unten steht, wo er nachzulesen ist; ein Klick öffnet das Schreiben an der Stelle.
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- 5
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Die Freigrenze
Liegt die Summe aller Gewinne aus privaten Veräußerungen im Jahr unter 1.000 € (bis 2023: 600 €), ist sie steuerfrei. Darüber ist sie ganz steuerpflichtig, nicht nur der Teil über der Grenze.
Nachzulesen im BMF-Schreiben, Randnummer 53
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Limit-Orders und DCA
Token, die du in eine Limit-Order oder einen DCA legst, bleiben deine, solange sie warten, denn du kannst jederzeit abbrechen: Das Einstellen ist keine Veräußerung, sie behalten Anschaffungsdatum und Kosten. Jede Ausführung und jede Runde eines DCA ist ein Tausch des ausgeführten Teils in diesem Moment, bewertet mit dem, was hereinkam. Ein Abbruch oder das Ende eines DCA gibt den Rest zurück, ohne neue Anschaffung.
Nachzulesen im BMF-Schreiben, Randnummern 32, 54, 55, 58 und 59
Häufige Fragen
Ist ein Tausch steuerpflichtig, wenn ich nie in Euro ausgezahlt habe?
Ja. Der Tausch eines Kryptowerts in einen anderen ist eine Veräußerung, genau wie ein Verkauf gegen Euro (Randnummer 54). Der Gewinn entsteht in dem Moment, in dem du tauschst, bewertet zum Marktkurs dessen, was du erhältst. Steuerpflichtig ist er, wenn du den abgegebenen Coin nicht länger als ein Jahr hattest und deine Gewinne aus privaten Veräußerungen im Jahr zusammen 1.000 € erreichen.
Wie wird der Gewinn aus einem Tausch berechnet?
Erlös minus Anschaffungskosten minus Werbungskosten (Randnummer 57). Der Erlös ist der Marktkurs der Coins, die du erhältst, im Zeitpunkt des Tauschs; haben sie keinen Kurs, darf der Kurs der abgegebenen gelten (Randnummer 58). Die Anschaffungskosten sind, was dich der abgegebene Coin gekostet hat. Hast du ihn zu verschiedenen Zeiten gekauft, rechnet TaxMaxi nach FIFO: Der zuerst gekaufte gilt als zuerst getauscht, je Wallet (Randnummern 61 und 62).
Was ist mit Gebühren und Slippage?
Die Netzwerkgebühr eines steuerpflichtigen Tauschs zählt als Werbungskosten und mindert den Gewinn (Randnummer 59); bei einem Tausch nach mehr als einem Jahr zählt sie nicht. Zahlst du sie in SOL oder ETH, gibst du dafür Coins ab, und auch das ist eine kleine Veräußerung. Die Gebühr des Pools und die Slippage stecken im Kurs: Du erhältst weniger, also ist dein Erlös kleiner, und nichts wird extra abgezogen.
Beginnt die Haltefrist mit jedem Tausch neu?
Für den Coin, den du erhältst, ja: Die Jahresfrist beginnt nach jedem Tausch neu (Randnummer 55). TaxMaxi rechnet die Frist nach Kalendertagen: Ein Tausch am selben Datum ein Jahr nach der Anschaffung zählt noch, einer am Tag darauf ist steuerfrei. Eine Verlängerung auf zehn Jahre gibt es für Coins wie ETH oder SOL nicht (Randnummer 63).
Ist ein Tausch in USDC oder USDT steuerpflichtig?
Stablecoins nennt das BMF-Schreiben nicht eigens. TaxMaxi rechnet sie wie jeden anderen Kryptowert: Der Tausch in einen Stablecoin veräußert den Coin, den du abgibst, und der Gewinn darauf entsteht jetzt, nicht erst bei der Auszahlung in Euro. Weil USDC und USDT dem Dollar folgen und nicht dem Euro, kann auch der Stablecoin beim nächsten Tausch einen kleinen Gewinn oder Verlust in Euro bringen.
Was gilt, wenn ich beim Tausch Verlust gemacht habe?
Ein Verlust aus einem Tausch innerhalb eines Jahres zählt: Er wird mit Gewinnen aus privaten Veräußerungen im selben Jahr verrechnet, auch mit solchen unter 1.000 €. Was übrig bleibt, kann in andere Jahre vor- oder zurückgetragen werden, aber nur gegen Gewinne derselben Art, nicht gegen deinen Lohn (§ 23 Absatz 3 EStG). Ein Verlust nach mehr als einem Jahr zählt nicht. Ein Token, der nur gefallen ist, bringt noch keinen Verlust: Der zählt erst mit dem Tausch oder Verkauf.
Zählen auch viele kleine Swaps, wenn jeder unter 1.000 € bleibt?
Ja. Die Grenze gilt nicht je Tausch, sondern für die Summe aller Gewinne und Verluste aus privaten Veräußerungen eines Jahres (Randnummer 53). Bleibt sie unter 1.000 €, ist sie steuerfrei; erreicht sie 1.000 €, ist alles steuerpflichtig, nicht nur der Teil darüber. Bis 2023 lag die Grenze bei 600 €. Gewinne aus Tauschen nach mehr als einem Jahr zählen nicht mit. Jeder Tausch soll sich einzeln nachvollziehen lassen, mit Menge, Anschaffungskosten, Erlös und Haltedauer (Randnummer 102).
Was ändert sich für Swaps ab 2027?
Bisher nichts: Es gibt einen Entwurf des Finanzministeriums vom 30. September 2026, kein Gesetz. Danach sollen Coins, die du ab dem 1. Januar 2027 anschaffst, ohne Haltefrist mit 25 % besteuert werden. Was du bis Ende 2026 angeschafft hast, bliebe bei der heutigen Regel. Für Swaps hieße das: Der Coin, den du 2027 durch einen Tausch erhältst, wäre neu angeschafft und fiele unter das neue Recht. Was sich ab 2027 ändern soll.
Quellen
- § 23 EStG
Private Veräußerungsgeschäfte: die Jahresfrist, die 1.000-€-Grenze und die Verrechnung von Verlusten
- BMF-Schreiben vom 6. März 2025
Wie die Finanzämter Kryptowerte besteuern, als PDF beim Bundesfinanzministerium
- Jupiter-Dokumentation
Wie Jupiter einen Swap durch die Pools anderer Protokolle leitet
- Uniswap-Dokumentation
Wie Uniswaps Pools den Kurs bilden und einen Swap ausführen
Diese Seite erklärt, wie TaxMaxi rechnet. Sie ist keine Steuerberatung und ersetzt keine Steuerberaterin und keinen Steuerberater.