Wie wird Lending mit Aave in Deutschland versteuert?

Was ist Aave?

Aave ist ein Lending-Protokoll auf Ethereum und vielen anderen Chains, darunter Base, Arbitrum, Optimism, Polygon und BNB Chain. Du verleihst Token wie ETH, USDC oder WBTC in einen Pool, aus dem andere sich gegen Sicherheit Token leihen; ihre Zinsen sind deine. Was du verliehen hast, kann zugleich die Sicherheit für einen eigenen Kredit sein.

Für deine Einzahlung bekommst du einen aToken, etwa aEthWETH für WETH. Sein Guthaben wächst mit jedem Block um die Zinsen, ohne dass eine Überweisung in deinem Wallet erscheint. Beim Abheben gibst du den aToken zurück und bekommst die Token mit den Zinsen.

1. Die App app.aave.com Du wählst, was du verleihen oder leihen willst, und bestätigst in deinem Wallet.
2. Der Pool 0x8787…a4e2 Aaves Pool nimmt die Token an, führt deine Position und gibt dir den aToken dafür.
3. Der Beleg der aToken, etwa aEthWETH Dein Anspruch auf die verliehenen Token, der mit den Zinsen wächst.

Für die Steuer zählt keine dieser Ebenen für sich, sondern was mit deinen Token geschieht: Verliehen ist nicht verkauft, Zinsen sind Einkünfte, ein Kredit ist eine Anschaffung, seine Rückzahlung eine Veräußerung. Auf Solana ist es nicht anders als auf Ethereum: Wie Lending in Deutschland versteuert wird.

Eine Einzahlung bei Aave auf der Blockchain

Eine echte Einzahlung bei Aave aus einem öffentlichen Wallet, so wie TaxMaxi sie liest. Für jeden Posten, den das Wallet abgibt, steht daneben, was er steuerlich bedeutet.

Das Wallet hat 1 ETH über Aaves Gateway verliehen, das die ETH in WETH verpackt und in den Pool legt. Zurück kam aEthWETH, der Anspruch auf dieselben ETH: kein zweiter Token, deshalb ohne eigenen Posten.

Ein Beispiel in Euro

Ein Beispiel mit USDC: 2.500 USDC, gekauft im Juni 2024, am 5. Juli 2024 verliehen und am 31. Dezember 2025 mit den Zinsen abgehoben. Die Euro-Werte sind für das Beispiel angenommen. So rechnet TaxMaxi die Zinsen:

Die Zinsen jedes Jahres bleiben unter der Freigrenze von 256 € für Einkünfte wie diese. Sind sie zusammen mit Staking-Belohnungen und anderen Einkünften nach § 22 Nr. 3 EStG deine einzigen im Jahr, zahlst du darauf keine Steuer. Ab 256 € ist der ganze Betrag steuerpflichtig, zu deinem persönlichen Steuersatz.

Gerechnet von der Steuer-Engine von TaxMaxi, nach denselben Grundsätzen wie für dein Wallet.

Die rechtliche Grundlage

Ob Lending Steuer kostet, regelt das Einkommensteuergesetz an zwei Stellen: Zinsen sind Einkünfte aus sonstigen Leistungen nach § 22 Nr. 3 EStG, ein Verkauf, eine Rückzahlung oder eine Liquidation ist ein privates Veräußerungsgeschäft nach § 23 EStG. Wie die Finanzämter das auf Kryptowerte anwenden, hat das Bundesministerium der Finanzen in einem Schreiben vom 6. März 2025 festgelegt; daran sind sie gebunden.

Das Schreiben ist in nummerierte Absätze gegliedert, die Randnummern heißen. Bei jedem Grundsatz unten steht, wo er nachzulesen ist; ein Klick öffnet das Schreiben an der Stelle.

1. 1

   Verliehene Token

   Verleihst du Token an ein Lending-Protokoll, überlässt du sie zur Nutzung und veräußerst sie nicht. Sie behalten ihr Anschaffungsdatum und ihre Kosten. Der Beleg-Token, den du dafür erhältst, ist nur dein Anspruch auf dieselben Token, kein zweiter Token, und was von den verliehenen Token zurückkommt, ist keine neue Anschaffung.

   Nachzulesen im BMF-Schreiben, Randnummern 26 und 65

2. 2

   Zinsen aus Lending

   Zinsen aus Lending sind Einkünfte nach § 22 Nr. 3 EStG zu ihrem Marktwert beim Zufluss, und jeder Zins-Token beginnt ein eigenes Anschaffungsdatum. Wachsen die Zinsen nur im Kurs deines Beleg-Tokens, zählen sie spätestens am Ende jedes Jahres, zum Kurs des 31. Dezember, und der Rest, wenn du die Token abhebst.

   Nachzulesen im BMF-Schreiben, Randnummern 43, 48a, 54 und 65

3. 3

   Die Freigrenze für Einkünfte

   Einkünfte aus sonstigen Leistungen nach § 22 Nr. 3 EStG sind steuerfrei, wenn sie im Jahr unter 256 € bleiben.

   Nachzulesen im BMF-Schreiben, Randnummer 45

4. 4

   Ein Jahr Haltedauer

   Das Jahr läuft vom Tag der Anschaffung bis zum Tausch, und mit jedem Tausch beginnt es für den erhaltenen Token neu. Eine Verlängerung auf zehn Jahre gibt es nicht. Für Token, die du ab 2027 anschaffst, soll die Haltefrist laut einem Entwurf des Finanzministeriums wegfallen: Was sich ab 2027 ändern soll.

   Nachzulesen im BMF-Schreiben, Randnummern 55 und 63

5. 5

   Kredite aufnehmen

   Geliehene Token gehören dir zur Nutzung: Du kannst sie ausgeben oder tauschen. Bei der Aufnahme werden sie zu ihrem Marktwert angeschafft, mit eigenem Anschaffungsdatum. Einkünfte sind sie nicht.

   Nachzulesen im BMF-Schreiben, Randnummern 43 und 54

6. 6

   Kredite zurückzahlen

   Zahlst du einen Kredit zurück, veräußerst du die zurückgezahlten Token zu ihrem Marktwert. Bei einem Stablecoin-Kredit ergibt das kaum einen Gewinn oder Verlust, bei einem schwankenden Token kann es einen geben. Was du über den geliehenen Betrag hinaus zurückzahlst, sind die Zinsen: Sie werden genauso veräußert und sind private Kosten, die nirgends abgezogen werden.

   Nachzulesen im BMF-Schreiben, Randnummern 53, 54 und 58

7. 7

   Liquidation

   Nimmt ein Liquidator deine Sicherheit, weil dein Kredit zu groß geworden ist, veräußerst du sie. Der Erlös ist der Wert der Schuld, die der Liquidator damit getilgt hat; sein Aufschlag ist dein Verlust. Liegt die Anschaffung weniger als ein Jahr zurück, zählt der Gewinn oder Verlust.

   Nachzulesen im BMF-Schreiben, Randnummern 53, 54 und 58

8. 8

   Farm-Belohnungen

   Belohnungen, die eine Farm für deine gestakten Token zahlt, sind Einkünfte nach § 22 Nr. 3 EStG, wenn du sie abholst, zu ihrem Marktwert an diesem Tag, und jede beginnt ein eigenes Anschaffungsdatum. Was die Farm dir zum Jahresende noch schuldete, lässt sich für vergangene Jahre nicht nachlesen; es zählt deshalb beim Abholen.

   Nachzulesen im BMF-Schreiben, Randnummern 43, 45, 46, 48a und 91

Häufige Fragen